Situațiile financiare auditate pot reduce costul finanțării unei companii, pentru că fac cifrele raportate mai credibile pentru finanțatori, iar un risc perceput mai mic înseamnă condiții de finanțare mai avantajoase.
Un studiu realizat pe piața suedeză (Huq, Hartwig & Rudholm, 2022), care a analizat peste 155.000 de companii private, arată că firmele cu situații financiare auditate tind să economisească, în medie, la costul finanțării, comparativ cu cele neauditate. Efectul nu se oprește la dobândă. Un istoric auditat poate scurta verificarea prealabilă a companiei în contextul unei tranzacții („due diligence”) și poate aduce condiții mai bune și în relația cu alți finanțatori decât băncile.
Într-un articol publicat anterior am arătat că auditul financiar aduce încredere, transparență și disciplină financiară. În cele ce urmează, analizăm mecanismele prin care aceste beneficii se reflectă în costul finanțării și în accesul la capital.
Certitudinea informației financiare influențează direct condițiile de creditare
Băncile și investitorii nu finanțează afaceri pe baza declarațiilor de intenție, ci pe baza probabilității de rambursare, evaluată prin prisma riscului perceput. Atunci când evaluează o cerere de credit, finanțatorii nu se uită doar la capacitatea de plată a companiei, ci și la gradul de certitudine al informațiilor financiare pe care le au la dispoziție. Cu cât o finanțare implică mai multă incertitudine legată de acuratețea datelor, cu atât finanțatorul tinde să se protejeze printr-o marjă de dobândă mai mare, garanții suplimentare sau condiții contractuale mai stricte. Situațiile financiare auditate reduc exact acest tip de incertitudine, oferind un grad de asigurare independentă asupra cifrelor raportate.
Alegerea auditorului poate influența costul finanțării
Pentru majoritatea companiilor, auditul reprezintă o obligație legală, determinată de criterii precum cifra de afaceri, valoarea activelor sau numărul de angajați. Dincolo de această conformare, însă, alegerea auditorului poate face diferența. Mecanismul este simplu: un auditor oferă finanțatorului un grad mai ridicat de certitudine, iar această certitudine se traduce într-un cost al finanțării mai scăzut.
Un istoric auditat simplifică și accelerează procesul de „due diligence”
Atunci când o companie dispune de situații financiare auditate constant, echipele de due diligence ale băncilor sau ale fondurilor de investiții găsesc, de regulă, o informație mai structurată și mai consecventă de la un an la altul. Această predictibilitate ar putea reduce timpul alocat verificărilor, numărul solicitărilor suplimentare de documente și, astfel, costurile de tranzacționare, atât cele financiare, cât și cele legate de resursele interne mobilizate.
Beneficiile auditului se extind dincolo de relația cu băncile
Transparența oferită de un audit este relevantă în relația cu întregul lanț de finanțare al unei companii: furnizorii, în negocierea limitelor de credit comercial, societățile de leasing și factoring, precum și investitorii sau piața de capital, în cazul unei atrageri de fonduri. În toate aceste situații, un istoric financiar auditat poate contribui la o percepție de risc mai scăzută și la condiții mai avantajoase.
Valoarea auditului se acumulează an de an
Pe lângă impactul imediat, un audit realizat constant poate contribui la construirea unei reputații financiare care se capitalizează în timp. O companie cu un istoric solid de audit ar putea negocia de pe o poziție mai avantajoasă, ar putea accesa finanțare mai rapid atunci când apare o oportunitate de piață și ar putea atrage parteneri strategici care, altfel, ar privi cu rezervă o afacere fără un istoric de transparență financiară demonstrat.
În esență, auditul financiar nu ar trebui privit exclusiv ca un cost de conformare, ci ca o investiție cu randament măsurabil, care se poate reflecta în costul de finanțare. Beneficiile sale se materializează în felul în care compania este percepută de cei care îi finanțează creșterea, fie că este vorba despre o bancă, un furnizor strategic sau un investitor. Într-o economie în care accesul la finanțare rapidă și avantajoasă poate face diferența între o companie care crește sustenabil și una care stagnează, un istoric financiar auditat poate deveni un avantaj competitiv real, cu impact direct asupra rezultatelor financiare ale companiei.
